부동산 개발회사와 브랜드 : 부동산 칼럼 – 496호

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1. 2017 태국 부동산 시장(자료출처 : CBRE)

1) 2017 경기 예측

태국의 통화 정책 협의회의 예측에 따르면 2017년도 경제 성장률은 약 3.2% 로 추정하고 있으며 외부적 요인에 의한 큰 경기 위축 효과는 없을 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 미국의 보호 무역주의 실시에 따른 중국의 무역량 감소 등 부수적 영향으로 대중국 무역량은 감소할 것으로 보입니다. 또한 1,900억 바트 규모의 정부 추가 예산이 2016년 말에 승인됨으로 2017년 경제 성장에 기여할 것으로 보이며, 재무부에 따르면 2017년 2,200억 가량이 국가의 주요 인프라 발전에 사용될 예정으로 정부에서도 기반 시설 확대를 통한 경제 성장을 견인을 유도하고 있는 상황입니다. 또한 GDP 기여도가 높은 관광 산업의 경우 경제 성장과 관련하여 2016년과 유사한 약 10% 정도의 기여도를 유지할 것으로 보입니다.

2) 오피스 부분

태국 내 오피스 건물에 대한 신규 공급이 원활하지 않아 2016년도의 오피스 부분은 안정적으로 성장하였으며, 공실률도 전반적으로 낮게 유지 되었습니다. 오피스의 임대료는 평균 상승률은 약 6.5 % 수준을 유지하였으며, Grade A/ Grade B 의 경우 각각 평균 약 8% / 5% 수준의 성장세를 보였습니다. Bhiraj Tower(EmQuartier) 의 경우 일부 임대공간의 임대료가 Sqm 당 1,000Baht/월 수준에 이르렀으며, Park Ventures Ecoplex 의 경우 일부 임대공간의 임대료는 Sqm 당 1,300Baht/월 수준을 나타내고 있습니다.
2016년 약 140,000sqm오피스 공급 면적을 포함한 전체 오피스 시장의 공급면적은 약 8,550,000 sqm수준이며, 전체 공급량을 기준으로 약 1.3% 수준의 성장세를 보이고 있습니다. 2016년도 평균 점유율의 경우 일부 노후된 건물의 공급 면적 소멸로 인하여 92.3% 수준으로 증가하였으며, 시장 내에서 흡수된 면적은 약 195,000sqm 로 나타나고 있습니다. 2016년의 안정적인 상승세를 이어 2017년 2분기에 입주에 시작되는 Gaysorn Tower 또한 수요가 높은 것으로 조사되고 있습니다.

2017년 오피스 시장은

2016보다 시장 내 소화된 면적보다 약간 높은 200,000sqm의 수요가 예상되며,
교통이 편리한 지역에 대한 선호와 실 임대 면적에 대한 관심이 높을 것으로 예상되고 있습니다.
[오피스 시장 주요 현황]
%e1%84%8b%e1%85%b5%e1%84%86%e1%85%b5%e1%84%8c%e1%85%b5-1[지역에 따른 공급 분포]
%e1%84%8b%e1%85%b5%e1%84%86%e1%85%b5%e1%84%8c%e1%85%b5-2[방콕 오피스 유형/지역별 주요 예상 임대료]

%e1%84%8b%e1%85%b5%e1%84%86%e1%85%b5%e1%84%8c%e1%85%b5-33) 주거 부분

개인 부채 증가로 인한 정부 및 은행권에서 개인의 대출 심사를 강화 및 제재 조치로 인하여 2016년 4분기 신규 주택 공급과 분양 실적 모두 저조하였습니다. 이에 따라 2017년 또한 주거용 부동산 시장의 중요 변수인 주택 담보 대출의 용이성과 주택 담보 대출 이자율 변화 추이를 관심있게 살펴볼 필요가 있을 것으로 보입니다. 또한 대형 부동산 상장사들에 의하여 시장이 주도되는 현상은 계속적으로 이어질 것으로 보이며, 시장 상황 내 경쟁이 2016보다 치열해질 것으로 보입니다. 특히 2016년 주요 부동산 개발회사들 CBD 지역에 주거용 부동산 개발을 가속화함에 따라 CBD 지역 내 경쟁은 한층 심화될 것으로 보입니다.
2015년도의 58,000세대보다 감소한 55,000세대 수준의 공급량을 나타내었으며, 매출 감소에도 불구하고 시 중심권역에 분양한 17개의 프로젝트의 평균가격은 sqm당 300,000 바트의 가격을 기록하였습니다.

2017년의 주거용 부동산의 경우

CBD 지역 내 신규로 공급되는 주거용 부동산에 대한 수요는 2016년 수요를 유지하는 수준이 될 것으로 보이며, 투자보다 실 거주에 초점을 맞춘 부동산 거래가 주를 이룰 것으로 예상 됩니다. 또한 세계 경제 위축과 해외 파견자의 감소 추세에 따라 신규 고급 주택에 대한 수요보다 가격이 보다 저렴한 기존의 노후된 주거용 부동산 중 관리 상태와 내부 인테리어가 잘 되어있는 주거용 부동산에 대한 수요가 높아질 것으로 보입니다.

%e1%84%8b%e1%85%b5%e1%84%86%e1%85%b5%e1%84%8c%e1%85%b5-42. 글을 마치며

2016년도 안정적인 상황을 유지하였던 오피스 부동산의 경우 2017년도 또한 공급의 한정성 문제로 안정적인 성장세를 유지할 것으로 보일것으로 예상되나, 경기 성장이 더 둔화될 경우 신규 지출에 대한 기업 부담감이 높아져 성장에 한계가 있을 것으로 예상됩니다. 주거용 부동산의 경우 실질적으로 대부분이 태국 내 수요자들에 의하여 소화되고 있으나 신규 공급 주택의 가격 부담이 계속 높아지고 있으며, 시장 내 공급 또한 충분한 상황이므로 선택적 접근의 중요성이 더욱 커질 것으로 보입니다.
그럼 다음 호에도 이번 칼럼을 이어 Retail 부분과 산업용 부동산 자본시장의 2017년 전망에 대하여 추가적으로 글을 이어가도록 하겠습니다.

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