부동산 개발회사와 브랜드 : 부동산 칼럼 – 499호

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1. 2017 태국 부동산 시장(자료출처 : CBRE)

저번 칼럼에서는 태국 2017년도 경제 전망과 부동산 용도 중 오피스와 주거 부분의 2017년도 전망에 대하여 알아보았습니다. 금번 칼럼에서는 저번 칼럼에 이어 Retail 부동산 부분과 산업용 부동산 부분, 부동산 자본 시장에 대한 2017년도 전망에 대하여 알아보도록 하겠습니다.

1) Retail 부분

가계부채의 증가와 함께 경기 회복에 대한 낮은 기대감으로 2016년도의 Retail 부동산은 전반적으로 낮은 성장세를 나타냈습니다. 태국 최대의 Retail 부동산 개발회사인 CPN의 경우 2016년도 3분기까지 2 %대의 성장률을 보였습니다. 이에 따라 Retail 시장의 경쟁도 심화되었으며, 매우 극소수의 Retail만이 임차인 변동에 따른 임대료 상승이 있었습니다. 12월에 실시한 소비에 따른 정부의 감세 조치(THB 15,000) 또한 시장 내 파급효과는 그리 크지 않을 것으로 예상되고 있어 Retail 부동산 시장의 성장을 낙관하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 따라서 소비에 대한 명확한 증가세가 보이지 않을 경우 많은 부동산 상장회사들이 프로젝트 개발을 미룰 것으로 예상되며, 각 지역별로 Retail 부동산에 대한 매출 편차가 심화될 것으로 보입니다.
이미 수익이 안정화 되어진 Retail부동산도 기존의 포지션을 강화하기 위하여 여러 가지 마케팅 및 이벤트를 지속적으로 강화할 것으로 예상되며, 유명 F&B와 같이 유동인구를 유인할 수 있는 시설에 대한 유치 경쟁도 심화될 것으로 보입니다.
[Retail 부동산 점유율 및 공급현황]
001[Retail 공급 면적 현황 및 공급예정 면적]

0022) 산업용 부동산

2016년도 태국 경제의 저성장에 따라 산업용 부동산 섹터 역시 어려운 시기를 보냈습니다. 2016년 11개월 동안 외국인 직접 투자는 전년도 대비 40% 가량 감소 하였으며, BOI에 의해 승인된 산업용 토지에 대한 수요 또한 전년 대비 28.7% 가량 감소 하였습니다. 2017년도 태국 내 산업 성장 또한 전반적으로 낮게 유지될 것으로 예상됨에 따라 제조업도 성장이 더딜 것으로 보이며, 이에 따라 산업용 부동산에 대한 수요 역시 낮을 것으로 예상됩니다. 다만 물류관련 부분의 경우 전자 상거래 시장의 성장과 함께 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

0033) 자본 시장

전반적인 경기 침체의 영향에 따라 수익형 부동산에 대하여 시장 내 수요는 지속적으로 높은 상황이나 거래는 지극히 제한적이었습니다. 지난 2년 동안 일어 났던 대형 거래는 Sun Towers 로 CBD 지역에서 벗어난 지역임에도 불구하고 2015년 45억 바트에 거래가 되었습니다. 또한 은행 대출의 제한으로 해외 자본과 같이 부동산을 개발하는 추세가 두드러 졌으며, 일본계 자본이 주를 이루었습니다.
또한 글로벌 부동산 시장에서 활발한 투자 활동을 하고 있는 중국계 자본의 경우 방콕지역과 리조트 부동산에 대한 수요가 높았습니다. CBRE측의 전망에 따르면 2017년도 역시 CBD지역 내 부동산의 가격은 강세를 유지할 것으로 보이며 이에 따라 상대적으로 부동산 가격이 낮은 시 외각지역으로 투자 세력이 이동 할 것으로 보입니다.

0042. 위험과 기회

소유권 보유가 가능한 콘도미니엄의 경우 해외 투자자의 유치에 따라 태국 내 부동산 회사들의 성장 기회를 제공하여 주었으나, 해외 투자자들이 선호하는CBD 지역 내 1,000만바트 미만의 콘도 미니엄의 경우 해외 시장 진출의 경쟁은 심화될 것으로 보입니다.
또한 CBD 지역 내 토지 가격은 2016년도에 이어 지속적으로 상승할 것으로 예상되며, 오피스의 임대료도 안정적인 상승세를 이어갈 것으로 보입니다. 오피스 임대료의 안정적인 성장은 2019년까지 예정된 485,000 sqm의 오피스 개발 외 추가 개발 수요를 견인할 것으로 예상됩니다.
정부의 지속적인 대중교통 개발 정책에 따라 관련 지역에 대한 토지 투자 및 부동산 회사들의 토지 구입 역시 대중교통 개발 정책 속도에 맞추어 지속적으로 이어질 것으로 예상되며, 대중 교통 시설이 들어오는 지역의 경우 부동산 개발의 진행 상황에 따라 투자자들이 부동산 구매가 안정적으로 이루질 것으로 예상되고 있습니다.

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